杏彩体育手机版【佰瑞分析】现代物流行业同业服务参考

　　物流业属于国民经济第三产业范畴，是为供应商、企业、配送单位和客户提供多功能、一体化的综合性服务的产业。完整的产业链条长、涉及行业多。

　　现代物流行业产业链上游是为物流企业提供运营所需的物流软件如运输管理系统、仓储管理系统等以及物流硬件设备，如包装设备、仓储设备、装卸搬运设备、流通加工设备、运输设备等的物流设备制造行业。产业链下游是有物流需求的生产或商贸流通企业。根据物流企业综合评估委员会的划分，物流企业可分为运输物流企业、仓储物流企业和综合物流企业等三种。其中综合服务型物流企业指的是至少具备仓储、运输、配载、电子商务、结算五大基本功能的企业；运输物流企业指公路运输、水上运输与航空运输型单一物流企业。

　　商业银行物流金融业务的基本运作模式开始源于中小企业的资产主要以动产为主，很难获得银行的抵押支持。第三方物流企业运用自身的专业优势与银行联盟协助银行监管中小融资企业的动产以激励银行为中小企业提供融资服务。商业银行物流金融业务的基本运作模式有两种：仓单质押担保融资模式和存货抵质押融资模式。

　　仓单质押担保融资是指企业以其自有或第三方持有的仓单作为质押物向银行申请的一种融资模式。仓单是指物流企业与存货企业签订仓储保管合同后，物流企业对存货人交付的存货进行验收后向存货企业签发的一种物权凭证。供应链中中小企业向大企业采购原材料时很难获得较长的应付账款期，往往还要提前向核心大企业支付预付款。因此，融资企业与物流公司共同合作，融资企业将拥有的第三方物流公司出具的仓单作为申请质物，银行机构拥有仓单从而控制融资企业的提货权的一种融资模式。其运作模式是如下图所示：

　　①银行、第三方物流公司和融资企业签订三方协议，约定借款企业将仓单质押给银行，仓储公司代为监管货物；融资企业向银行申请非标准仓单质押授信；融资企业向第三方物流公司交付货物，申请制作仓单；

　　③融资企业向商业银行提交仓单并在仓单上设置出质背书，第三方物流公司向银行出具质押书面确认文件，并在文件中声明在质押期间的仓单不接受挂失补办和注销；

　　仓单质押融资从物流金融的角度将仓单价值视为融资对价，融资的金额和贷后管理都以仓单为基础，不仅解决了中小企业资金周转问题而且也提高了银行的风险管理精确度。但是仓单融资业务的发展需要要求仓单应该是一种可流通的、可背书转让的有价证券。但是除期货市场的仓单外，我国关于仓单的法律规定还存在着很多空白，合同法中也没有明确的规定仓单的法律地位，目前我国真正的期货市场外的仓单流通管理体制还没有建立起来，一般物流企业签发的仓单标准化程度低，没有权威机构的认证使用和流通的范围较窄。因此，国内商业银行在开展这项业务时更要注意风险防控，规范合作物流企业的仓单格式，制定统一的标准和注意对合作的第三方物流企业的资信审核。

　　静态抵质押授信模式是基于动产质押物流金融模式的最基础运作模式。该模式是指银行与第三方物流监管企业、融资企业签订三方合作协议，借方企业将其拥有的存货作为担保向银行出质，并同时将质押的存货转交给银行指定的第三方物流企业进行保管，以获得银行的支持活动。静态抵质押授信中，抵质押物不可以以货易货，客户必须要缴纳保证金才能获得相应的提货权。其运作模式为：

　　①银行与融资企业签订存货抵质押协议，银行、融资企业和第三方物流企业签订货物仓储监管协议，融资企业向物流企业交付抵押物；

　　需要指出，物流金融的存货质押模式的主要提供者有银行、物流企业、融资企业，首先融资企业向银行申请动产质押融资，第三方物流企业对存货动产进行价值评估并向银行提交价值评估结果报告，在动产状况符合银行质押条件的，银行将与中小企业签订动产质押合同、与物流企业签署第三方监管协议。

　　中小企业将动产移交到第三方物流监管公司，物流企业对存货进行验收入库并通知银行向融资企业放款。在质押期间，融资企业可以根据协议约定，向银行缴纳一定的保证金然后再向物流企业提取相应的量的货物；到期时，融资企业归还，银行告知物流企业解除质押物的控制指令，融资企业获得全部提货的权利。

　　动态抵质押授信模式是在静态抵质押授信模式的延伸、创新产品运作模式。动态抵质押中银行对客户抵质押的商品价值设定最低限额，允许动产存货价值在限额以上的商品出库，客户可以按照协议约定以新货置换库存里货物。

　　该模式主要适合生产型企业的经营需要，生产型企业可以将原材料、半成品、产成品都列入抵质押商品的名单，融资过程中企业可随时提取库存中的原材料当库存达到最低要求值时，企业可用加工的半成品存货置换质押中的原材料，从而为企业提供了很多的便利。

　　商业银行物流金融业务的基本运作模式开始源于中小企业的资产主要以动产为主，很难获得银行的抵押支持。第三方物流企业运用自身的专业优势与银行联盟协助银行监管中小融资企业的动产以激励银行为中小企业提供融资服务。商业银行物流金融业务的基本运作模式有两种：仓单质押担保融资模式和存货抵质押融资模式。

　　物流金融业务运作模式创新是以物流金融业务的基本模式为基础的创新，创新模式强调银行、第三方物流企业和供应链上不同企业间的共同合作来解决供应链中一些中小企业的资金不足问题。商业银行开展物流金融业务的创新运作模式可以有以下几种。

　　保兑仓融资模式是指核心生产厂商、经销商、商业银行和第三方物流公司四方共同合作，买方——经销商以银行承兑汇票为结算支付工具，第三方物流企业受托保管货物，卖方——核心生产厂商承诺在银行承兑汇票到期时对承兑汇票保证金以外的敞口金额部分退款或回购货物，买方——经销商分批追缴保证金分批提货，货物从第三方物流公司出库必须凭加盖银行预留印签的发货通知书的一种融资服务模式。其运作模式为：

　　①核心厂商与经销商签订交易合同，并共同向银行递交授信申请从事保兑仓业务；银行、核心厂商、经销商和第三方物流公司签订四方合作协议；

　　②银行审核核心厂商的信用状况和回购能力并与其签订回购协议；银行根据对经销商的信用评估和交易合同为经销商核定一定金额的授信额度并明确经销商首次应交的保证金比例：银行与第三方物流企业签订仓储监管协议；

　　④经销商在银行开立保证金账户，存入一定比例的保证金：并签发以卖方为收款人的银行承兑汇票，银行办理承兑；

　　⑩根据合作协议规定，若在银行承兑汇票到期前若经销商提货金额不足银行承兑汇票金额，核心厂商回购货物将回购款汇入银行指定账户。

　　该物流金融业务模式下，买方——经销商不仅可以批量从厂商处订货以获得大宗订货优惠政策降低采购成本，而且也保障了与厂商的合作关系，使产品的供应通畅避免销售旺季商品的断档。对于卖方——核心厂商而言在此融资模式的支持下其应收账款大量减少，应收账款转化为银行承兑汇票或现金。通过扶持经销商巩固了自己的销售渠道建立了自己可以控制的强大销售网络。

　　另外核心厂商还提前获得了订单便利安排生产计划。该信贷融资模式适合于供应链中对核心企业的生产经营影响较大且与核心企业合作密切的单个中型经销商或多个中小经销商联合起来的经销商集体。银行可通过此模式将供应链上对核心企业生产经营影响较大且与核心企业合作密切的单个中型经销商或多个中小经销商联合起来的经销商集体发展为可授信客户，另外此模式也可成为商业银行进军该供应链上核心企业客户的重要途径。

　　未来提货权质押融资是指以核心客户和中小贸易商签订的商品交易合同项下的未来货物权利作为质押物，以销售回款作为第一还款来源，银行为中小贸易商提供融资服务的一种融资模式。该融资模式是在仓单质押融资的基础上开发的。其运作模式为：

　　①中小贸易商与核心厂商签订贸易合同发生交易：中小贸易商申请，银行、中小贸易商、第三方物流公司和核心厂商商议确定相关协议；

　　②银行为中小贸易商核定授信额度，并签订流动资金合同或银行承兑协议；银行与第三方物流公司签订货物质押保管协议，在货物进入仓储公司仓库后制成仓单交由银行保管：银行与核心厂商签订货物指定发送承诺书，声明厂商将货物发送银行指定的第三方物流公司仓库；

　　从以上运作模式可看出未来提货权质押融资模式既可以有效提高客户的购货能力获得较高的价格折扣又可以免除卖方——核心厂商的回购担保，很适合为供应链上的中小贸易商提供融资服务的一种融资模式，具有较好的市场适应性，将是未来非常受企业欢迎的业务。该模式相对于保兑仓信贷模式更适合于对核心企业生产影响不够重大但也不可或缺的中小型经销商。银行可通过此业务模式挖掘供应链上与核心企业业务量不够频繁但流动性良好，具有较强的到期偿债能力且管理规范的优质中小贸易商成为其客户发展对象。

　　确定购买付款承诺项下的物流金融融资是指在核心厂商确定的购买承诺为保证的前提下以核心厂商与其供应商签订的原材料供应合同和供应商与银行与指定的第三方物流企业签订的该供应合同项下的原材料采购到销售的运输和仓储合同为基础，以采购生产销售后将会产生的远期销售收入为第一还款来源，银行为供应链上核心企业的上游供应商提供的一种融资业务。该物流金融业务的运作模式为：

　　①供应商与核心企业签订原材料供应合同并与核心厂商商量好核心厂商愿意为其向银行提供确定购买承诺保证帮助其采购原材料融资；

　　④银行与核心企业签订确定购买付款承诺函；银行为供应商确定授信额度与供应商签订合同或银行承兑汇票协议，并要求供应商授权银行可以扣划销售回款归还银行的融资且供应商要保证其原材料的采购销售过程中的运输和储存都由银行指定的第三方物流公司操作；银行与第三方物流公司签订货物监管协议；

　　从以上运作模式可知该模式下对中小企业的信用风险转嫁到核心企业，且在该模式下物流企业对风险的控制起着至关重要的作用，因此银行在开展此业务时要注意选择资信较好管理规范的大型物流公司来合作。该融资模式适合于中型规模供应商，与核心企业有着稳定和常年的合作关系，且供应的原材料都属于紧缺的物资供应中，可成为银行拓展该类中小企业客户的重要业务模式。

　　第三方物流企业替代采购模式。该运作模式要求商业银行与中国远洋运输总公司、中国海运集团总公司、中国对外贸易运输总公司和中国物资储运总公司等物流龙头行业进行合作。其运作做模式如图，供应链上的中小企业集中向银行合作第三方物流企业下订单，进行集中订购；银行针对该供应链中小企业的集中采购额和核心企业与第三方物流企业的情况向第三方物流企业提供综合授信，物流企业向银行提供信用担保；第三方物流企业代替中小企业向核心企业进行采购；中小企业向第三方物流企业交付货。